事件
1、昇騰 950PR 批量出貨，2026 年計劃出貨75萬片，總產(chǎn)能擴至160 萬片，頭部互聯(lián)網(wǎng)廠商訂單密集下達 。
2、DeepSeek V4 等頭部大模型全面原生適配昇騰，模型調(diào)用與算力消耗同步激增。
3、中國移動 AI 超節(jié)點集采落地，規(guī)模 6208 張加速卡、約 20 億元 ，全棧采用華為 CANN生態(tài)。
4、華為與順網(wǎng)科技將于 5月 14日聯(lián)合發(fā)布全光毫秒算網(wǎng)解決方案，算力服務(wù)場景進一步拓寬。
大模型適配 + 超節(jié)點放量 ，華為算力需求大幅增長
當前國產(chǎn)大模型迭代加速，Coding、Agent、 多模態(tài)應(yīng)用全面落地， 帶動AI 算力需 求指數(shù)級增長 。華為昇騰憑借全棧自主可控 、超節(jié)點集群、CANN生態(tài)開放三大優(yōu)勢，成為國產(chǎn)算力核心底座 。
昇騰950PR 性能大幅提升， 支持 FP8/FP4 高精度計算，單機算力接近國際主流水平，萬卡級超節(jié)點集群綜合競爭力突出。
Atlas 950 SuperPoD 超節(jié)點 FP8 算力達8 EFLOPS ， 互聯(lián)帶寬16.3PB/s，訓(xùn)練 / 推理性能較上一代提升十數(shù)倍，適配 大模型訓(xùn)練與推理。
生態(tài)持續(xù)擴張：鯤鵬 + 昇騰匯聚665萬 + 開發(fā)者、8800 + 合作伙伴 、23900 + 解決方案 ，硬件開放、 軟件開源，應(yīng) 用落地速度加快。運營商、 互聯(lián)網(wǎng)、政企智算中心集中采購 ，華為算力從試點走向規(guī)?；逃?，Token / 算力消耗量持續(xù)上行 ，產(chǎn)業(yè)鏈進入業(yè)績兌現(xiàn)期 。
華為算力產(chǎn)業(yè)鏈高景氣有望持續(xù)
受益于 AI 算力爆發(fā) 、 國產(chǎn)替代加速 、超節(jié)點規(guī)?；桓?，華為算力產(chǎn)業(yè)鏈芯片 - 整機 - 高速互聯(lián) - 材料 - 軟件全線受益 ，業(yè)績高增確 定性強。
算力芯片與制造
昇騰系列 芯片放量 ， 中 芯 國 際 N+3 工藝 支撐規(guī)模量產(chǎn) ，產(chǎn)能持續(xù)擴張 ， 芯片環(huán)節(jié)量價齊升。
AI 服務(wù)器與超節(jié)點整機
萬卡級集群需求爆發(fā) ，昇騰服務(wù)器 出貨 高速增長 ，ODM / 整機廠商訂單飽滿 ，液冷、供 電、 機柜集成價值量提升。
高速互聯(lián)與光通信
超節(jié)點對 1.6T/800G 光模塊 、高速連接器 、交換芯片需求激增 ，高速互聯(lián)成為產(chǎn)業(yè)鏈高彈性環(huán)節(jié)。
核心材料與封裝
ABF 載板 、 高端基板 、HBM 配套材料需求剛性 ，國產(chǎn)替代空間廣闊 ，頭部廠商率先受益。
基礎(chǔ)軟件與行業(yè)應(yīng)用
CANN 工具鏈 、異構(gòu)計算 、行業(yè)解決方案持續(xù) 落地，信創(chuàng) + AI 融合打開長期成長空間。
展望后續(xù) ，隨著超節(jié)點大規(guī)模交付 、新一代芯片迭代 、 算 網(wǎng) 融合推進 ，華為算力產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績高景氣有望持續(xù)貫穿 2026-2027 年。
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高新發(fā)展 (000628)
核心定位： 華為昇騰生態(tài)整機龍頭 ， 華鯤振宇核心載體 。
核心優(yōu)勢： 昇騰 AI 服務(wù)器出貨量領(lǐng)先，深度綁定運營商與政企集采;受益超節(jié)點規(guī)模化落地，2026 年訂單與業(yè)績高增確定性強。
拓維信息 (002261)
核心定位： 鯤鵬 + 昇騰雙鉆石伙伴 ， 國產(chǎn)算力核心整機與解決方案商 。
核心優(yōu)勢：湘江鯤鵬服務(wù)器量產(chǎn)交付，行業(yè)解決方案覆蓋廣;2026 年受益算力集采與模型適配，業(yè)績彈性顯著。
中芯國際 (688981)
核心定位： 華為昇騰芯片核心代工龍頭 ， 國產(chǎn)先進工藝支柱 。
核心優(yōu)勢： 承接昇騰大規(guī)模量產(chǎn)，N+3 工藝支撐高端芯片交付;2026 年產(chǎn)能滿載，業(yè)績受益算力芯片放量。
華豐科技 (688507)
核心定位： 華為高速連接器核心供應(yīng)商 ， 哈勃持股標的 。
核心優(yōu)勢： 昇騰超節(jié)點高速連接器市占率領(lǐng)先 ， 受益萬卡集群互聯(lián)需求 ， 訂單與業(yè)績同步高增。
中際旭創(chuàng) ( 300308)
核心定位 ： 全球光模塊龍頭 ， 華為超節(jié)點高速光模塊核心供應(yīng)商 。
核心優(yōu)勢 ： 1.6T/800G 光模塊批量供貨昇騰集群 ， 算力 + 通信雙輪驅(qū)動 ， 量價齊升。
興森科技 (002436)
核心定位： ABF 載板國產(chǎn)龍頭 ， 算力芯片封裝核心配套 。
核心優(yōu)勢： 高端載板切入昇騰供應(yīng)鏈 ， 全球供給緊張背景下 ， 高端產(chǎn)品放量帶動盈利提升。
智微智能 (001339)
核心定位 ：昇騰生態(tài)金牌供應(yīng)商 ，超節(jié)點 ODM 與液冷集成商 。
核心優(yōu)勢 ：深度參與 Atlas 超節(jié)點項目，2026Q1 業(yè)績同比高增，在手訂單飽滿，算力業(yè)務(wù)占比持續(xù)提升。
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